Variegated dependence: The geographically differentiated economic outcomes of resource-based development in Peru, 2001-2015

The economic impacts of resource-based development are distributed unevenly across national space, and not even mining regions experience economic development in the same way. We build on the methodology of Rehner et. al. (2014) to typify resourcebased economic development in Peru in the period 2001- 2015 and compare it with the case of mineral-abundant Chile. What we find is a nuanced version of the same dependency-related resource curse phenomenon. With the commodity cycle: (i) export specialization is not the same in all places; (ii) regional growth volatility is much higher in Peru than in Chile; (iii) the Dutch disease does not clearly manifest itself; and therefore (iv) economic dependence within Peru is variegated. At the national level, gold-andcopper-dependent Peru is not as vulnerable as copper-dependent Chile to external shocks. At the subnational level, outside Lima in particular, dependence-related volatility can be very high for clusters of regions. The results of the quantitative analysis are attuned to a theoretical framework of variegated dependence, which, while acknowledging the centrality of the center-and-periphery supranational structure for economic development, attributes variation in resource curse phenomena to subnational differences across space and over time in economic-geography configurations and institutional regimes. Keywords: Dependence; resource curse; Dutch disease; export specialization; regional development; institutions JEL Classification: O11, O18, F43, R58, Q33, Q34, Q37 Resumen Los impactos económicos del desarrollo basado en los recursos se distribuyen de manera desigual a través del espacio nacional, y ni siquiera las regiones mineras experimentan el desarrollo económico de la misma manera. Trabajamos sobre la metodología de Rehner et. al. (2014) para tipificar el desarrollo económico basado en los recursos en el Perú en el período 2001-2015 y compararlo con el caso del Chile abundante en minerales. Lo que encontramos es una versión matizada del mismo fenómeno de maldición de recursos relacionados con la dependencia. Con el ciclo de commodities: (i) la especialización de exportaciones no es la misma en todos los lugares; (ii) la volatilidad del crecimiento regional es mucho más alta en Perú que en Chile; (iii) la enfermedad holandesa no se manifiesta claramente; y por lo tanto (iv) la dependencia económica dentro de Perú es matizada. A nivel nacional, el Perú dependiente del oro y el cobre no es tan vulnerable como Chile dependiente del cobre a los shocks externos. A nivel subnacional, fuera de Lima en particular, la volatilidad relacionada con la dependencia puede ser muy alta para los conglomerados de regiones. Los resultados del análisis cuantitativo están en sintonía con un marco teórico de dependencia diversa que, aunque reconoce la centralidad de la estructura supranacional centro-periferia para el desarrollo económico, atribuye la variación en los fenómenos de maldición de recursos a las diferencias subnacionales a través del espacio y en el tiempo en configuraciones económico-geográficas y regímenes institucionales. Palabras clave: Dependencia; maldición de los recursos; enfermedad Holandesa; especialización de exportaciones; desarrollo regional; instituciones