PERSISTENCE OF UNEMPLOYMENT IN THE CANADIAN PROVINCES

We analyze the degree of persistence of the unemployment rates of the 10 Canadian provinces using quarterly data for the period 1976:1-2005:4. We apply a two-break minimum Lagrange Multiplier unit root statistic, which, unlike standard unit root statistics (without or with breaks), makes it possible to Önd the stationarity of the di§erent unemployment rates, giving support to the theory of the natural rate. We use the methodology of Bai and Perron (1998, 2003) to estimate a linear model with multiple structural changes to estimate the di§erent degrees of persistence over the di§erent regimes. The results suggest that the degree of persistence decreases when multiple breaks are allowed. Issues regarding the Canadian labor market, the insurance beneÖts program, inter-provincial transfers, and inter-provincial mobility are discussed as potential explanations for the results. Keywords: Persistence, Unemployment, Unit Root, Break Dates, Canadian Provinces. JEL ClassiÖcation: C22, C52, R11 Resumen En este documento analizamos el grado de persistencia en las tasas de desempleo de las 10 provincias Canadienses utilizando datos trimestrales para el periodo 1976:1-2005:4. Como parte de la metodologÌa, aplicamos un estadÌstico de raÌz unitaria con dos quiebres calculado como el mÌnimo de los estadÌsticos LM estimados para cada observaciÛn. A diferencia de estadÌsticos de raÌz unitaria tradicionales (con o sin quiebres), dicho estadÌstico permite encontrar estacionariedad en las diferentes tasas de desempleo dando respaldo a la teoria de la tasa natural de desempleo. Luego, usamos la metodologÌa propuesta por Bai y Perron (1998, 2003) para estimar un modelo lineal con m˙ltiples cambios estructurales que permite estimar los diferentes grados de persistencia en los diferentes regÌmenes seleccionados. Los resultados sugieren que el grado de persistencia disminuye cuando m˙ltiples quiebres estructurales son permitidos y modelados. Aspectos relacionados con la estructura del mercado laboral Canadiense, el sistema y programa de beneÖcios sociales, las transferencias inter-provinciales, y la mobilidad inter-provincial son discutidos como explicaciones potenciales de los resultados obtenidos. Palabras Claves: Persistencia, Desempleo, RaÌz Unitaria, Quiebres Estructurales, Provincias Canadienses ClassiÖcaciÛn JEL: C22, C52, R11