Matematica financeira

Sumário......Page 9
Prefácio......Page 13
1.1 Conceitos básicos: juros, remuneração do capital e taxa de juros......Page 15
1.2 Regime de juros simples......Page 16
1.2.2 Períodos não inteiros......Page 17
1.2.3 Capitalização e desconto a juros simples: cálculo doprincipal e do montante......Page 20
1.2.4 Equivalência de capitais a juros simples......Page 21
1.3 Determinação da data de vencimento e prazo das aplicações: contagem de dias entre duas datas......Page 23
2.1 Regime de capitalização composta ou exponencial......Page 29
2.2 Capitalização e desconto a juros compostos: cálculo do montante e do principal......Page 30
2.3 Uso básico da calculadora financeira HP 12c......Page 31
2.4 Equivalência de capitais a juros compostos......Page 35
2.5 Cálculo com prazos fracionários......Page 43
3.1 Taxa de juros nominal......Page 50
3.1.1 Cálculo do montante a juros nominais......Page 51
3.2 Taxa proporcional (taxa linear)......Page 52
3.3.1 Cálculo da taxa efetiva anual a partir da taxa nominal......Page 59
3.4 Equivalência entre taxas de juros efetivas......Page 61
3.5.1 Taxa de juros efetiva equivalente à taxa over......Page 73
3.5.2 Taxa over anual......Page 76
3.5.3 Certificado de depósito interbancário......Page 78
4.1.1 Desconto simples......Page 83
4.1.1.2 Desconto comercial simples......Page 84
4.1.2.1 Taxa de desconto efetiva linear (i)......Page 85
4.1.2.2 Taxa de desconto efetiva exponencial......Page 87
4.2.2 Letras financeiras do Tesouro (LFTs)......Page 95
4.3 Factoring......Page 96
4.4 Hot money......Page 98
4.5 Commercial papers......Page 99
4.7 Conta garantida......Page 101
5. Séries periódicas uniformes......Page 105
5.1 Valor presente de séries periódicas uniformes......Page 106
5.2 Montante de séries periódicas uniformes......Page 121
5.3 Cálculo da taxa de juros em séries periódicas uniformes......Page 129
5.3.1 Taxa aproximada: interpolação linear......Page 130
5.4 Taxa interna de retorno de séries mistas......Page 140
6.2.1 Séries em progressão aritmética crescente......Page 147
6.2.1.1 Séries postecipadas......Page 148
6.2.2 Séries em progressão aritmética decrescente......Page 149
6.3 Séries variáveis em progressão geométrica......Page 153
6.4 Perpetuidades......Page 154
6.4.1 Custo capitalizado......Page 155
7. Capitalização contínua......Page 160
7.1 Valor presente de capitais uniformemente distribuídos......Page 163
8.1 Reembolso de empréstimos e financiamentos......Page 169
8.1.1 Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)......Page 170
8.1.2 Sistema de Amortizações Constantes (SAC)......Page 175
8.1.3 Sistema de Amortizações Misto (SAM)......Page 176
8.1.4 Sistema de Amortização Americano......Page 179
8.2 Custo efetivo (taxa interna de retorno) de planos de amortização......Page 180
8.3 Sistemas de financiamento habitacional......Page 182
9. Cálculo financeiro em contexto inflacionário......Page 187
9.2 Taxa de juros aparente e taxa de juros real......Page 188
9.3 Taxa efetiva em moeda nacional para operações em moeda estrangeira......Page 189
10. Métodos e critérios de avaliação de investimentos de capital......Page 201
10.2 Método da taxa interna de retorno (TIR)......Page 202
10.3 Método do pay‑back descontado......Page 203
10.5 Método da anuidade equivalente......Page 204
10.6 Método do custo anual equivalente......Page 206
10.7 Alternativas mutuamente exclusivas......Page 219
10.7.1.1 O problema do reinvestimento......Page 220
10.7.1.2 O problema na seleção de projetos mutuamente exclusivos deescala diferente: taxa incremental de Fisher......Page 222
10.7.1.3 O problema da distribuição dos fluxos de caixa no tempo......Page 223
10.7.1.4 O problema das múltiplas taxas internas de retorno......Page 224
10.8 Ranking e seleção de alternativas de investimento —racionamento de capital......Page 229
10.9 Avaliação do leasing financeiro......Page 231
10.10 Crédito direto ao consumidor......Page 233
10.11 Avaliação do leasing financeiro: o caso da pessoa jurídica......Page 237
11.2 Fluxo de caixa incremental......Page 245
11.4 Fluxo econômico......Page 246
11.6 Decisões econômicas e financeiras......Page 247
11.7 Análise das diversas variáveis e custos econômicosna determinação do fluxo de caixa incremental......Page 248
11.7.3 Custos afundados (sunk cost)......Page 249
11.7.7 Capital de giro......Page 250
11.8 Tratamento da inflação......Page 252
11.9 Decisões de investimento em moeda nacional e em moeda estrangeira......Page 256
11.10 Montagem do fluxo de caixa para avaliação econômica deprojetos de investimento......Page 257
11.11 Incrementalidade dos fluxos de caixa e efeitos fiscais......Page 259
11.12 Ponto de equilíbrio econômico......Page 261
Apêndice A. Matemática financeira com Excel......Page 267
Apêndice B. Tabelas financeiras......Page 286
Respostas dos exercícios propostos......Page 289
Bibliografia......Page 300
Sobre o autor......Page 303