El objetivo del presente trabajo es introducir la teoría de wavelets y algunas de sus
aplicaciones (potenciales) en el análisis empírico de variables y relaciones macroeconómicas.
Para tal efecto, se presentan las características básicas de la teoría de wavelets y tres
aplicaciones utilizando información para la economía peruana: (1) un análisis de la relación
de causalidad en el sentido de Granger entre el dinero y el producto real; y dos propuestas de
medidas alternativas para la medición de (2) la brecha del producto (output gap), y (3) la
inflación subyacente (core inflation). Los resultados para el caso peruano muestran
potenciales ventajas del uso de funciones wavelets como complemento de las herramientas
econométricas convencionales para el análisis de series de tiempo no estacionarias. Además,
esta evidencia es consistente con la de investigaciones que utilizan evidencia a nivel
internacional.
ABSTRACT
This paper is intended to introduce the theory of wavelets and some (potential)
applications to the empirical analysis of macroeconomic variables and relationships. The
basics of wavelets and three applications using Peruvian data are presented for this purpose:
(1) an analysis of money-output causal relationship in the sense of Granger, and two
proposals of alternatives measures of (2) output gap, and (3) core inflation. The Peruvian
evidence supports potential advantages of using wavelets as a compliment of standard
econometric techniques for analyzing non-stationary time series. Furthermore, the results are
in line with those from investigations using international evidence.
Author(s): Erick Lahura
Series: Documento de Trabajo (232)
Publisher: Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP) - Departamento de Economía
Year: 2004
Language: Spanish
City: Lima
Tags: Peru
El objetivo del presente trabajo es introducir la teoría de wavelets y algunas de sus
aplicaciones (potenciales) en el análisis empírico de variables y relaciones macroeconómicas.
Para tal efecto, se presentan las características básicas de la teoría de wavelets y tres
aplicaciones utilizando información para la economía peruana: (1) un análisis de la relación
de causalidad en el sentido de Granger entre el dinero y el producto real; y dos propuestas de
medidas alternativas para la medición de (2) la brecha del producto (output gap), y (3) la
inflación subyacente (core inflation). Los resultados para el caso peruano muestran
potenciales ventajas del uso de funciones wavelets como complemento de las herramientas
econométricas convencionales para el análisis de series de tiempo no estacionarias. Además,
esta evidencia es consistente con la de investigaciones que utilizan evidencia a nivel
internacional.
ABSTRACT
This paper is intended to introduce the theory of wavelets and some (potential)
applications to the empirical analysis of macroeconomic variables and relationships. The
basics of wavelets and three applications using Peruvian data are presented for this purpose:
(1) an analysis of money-output causal relationship in the sense of Granger, and two
proposals of alternatives measures of (2) output gap, and (3) core inflation. The Peruvian
evidence supports potential advantages of using wavelets as a compliment of standard
econometric techniques for analyzing non-stationary time series. Furthermore, the results are
in line with those from investigations using international evidence.
