Análise de Balanços

Frontispício
GEN
Página de rosto
Página de créditos
Dedicatória
Material suplementar
Sumário
Prefácio à 11ª edição
1 Classificação das Empresas e Entidades e o Ambiente Institucional
1.1 Classificação jurídica das empresas e entidades
1.1.1 Empresas com objetivos econômicos
1.1.2 Entidades – sem objetivos econômicos
1.2 Ambiente institucional das empresas e entidades
1.2.1 Características tributárias
1.2.2 Características contábeis
Resumo do capítulo
Exercício proposto
2 Necessidade e Importância da Estrutura, Análise e Interpretação de Balanços
2.1 Abrangência da expressão Análise de Balanços
2.2 Importância da Análise de Balanços na gestão empresarial e na avaliação de tendências por parte dos usuários
2.3 Conceituação de Análise de Balanços
2.4 Condições necessárias para um bom entendimento da Análise de Balanços
Resumo do capítulo
3 Sistema de Informação Contábil e os Princípios de Contabilidade
3.1 Contabilidade como sistema de mensuração e informação
3.2 Princípios contábeis – abordagem conceitual
3.2.1 Introdução
3.2.2 O princípio da entidade
3.2.3 O princípio da continuidade
3.2.4 O princípio do custo histórico (original) como base de registro inicial
3.2.5 O princípio da realização da receita
3.2.6 O princípio da competência dos exercícios
3.2.7 O princípio do denominador comum monetário
3.2.8 A convenção da objetividade
3.2.9 A convenção do conservadorismo (Prudência)
3.2.10 A convenção da materialidade (Relevância)
3.2.11 A convenção da consistência (Uniformidade)
3.2.12 Um conceito que é mais do que princípio ou convenção: Prevalência da Essência sobre a Forma
Resumo do capítulo
4 Estrutura das Demonstrações Financeiras e Contábeis
4.1 Demonstrações financeiras e contábeis
4.1.1 Demonstrações financeiras (sociedades por ações e das empresas de grande porte)
4.1.2 Demonstrações contábeis (demais empresas)
4.1.3 Notas explicativas
4.1.4 Exercício social – ciclo operacional
4.2 Pressupostos básicos
4.2.1 Continuidade
4.2.2 Regime de competência
4.2.3 Características qualitativas das demonstrações contábeis
4.2.4 Restrição de custo na elaboração e divulgação de relatório contábil-financeiro útil
4.3 Balanço patrimonial
4.3.1 Ativo
4.3.2 Passivo
4.3.3 Patrimônio Líquido
4.3.4 Origens e aplicações
4.3.5 Explicação da expressão Balanço Patrimonial
4.3.6 Requisitos do balanço patrimonial
4.4 Grupo de contas do balanço patrimonial
4.4.1 Grupo de contas do Ativo
4.4.2 Grupo de contas do Passivo
4.4.3 Patrimônio Líquido
4.5 Demonstração do Resultado do Exercício – DRE
4.5.1 Demonstração dedutiva
4.5.2 Como apurar a Receita Líquida
4.5.3 Como apurar o Lucro Bruto
4.5.4 Custo das vendas
4.5.5 Como apurar o Lucro Operacional
4.5.5.1 Despesas operacionais
4.5.6 Variações Monetárias (Despesas Financeiras)
4.5.6.1 Variação cambial
4.5.6.2 Correção monetária (de dívida)
4.5.6.3 Outras despesas e receitas operacionais
4.5.7 Lucro Antes do Imposto de Renda
4.5.7.1 Apuração do LAIR
4.5.8 Lucro Depois do Imposto de Renda
4.5.8.1 Ano-base e exercício financeiro
4.5.9 Lucro Líquido
4.5.9.1 A sobra pertencente aos proprietários
4.5.9.2 Participações no lucro
4.5.9.3 Forma de cálculo das participações
4.5.9.4 Lucro Líquido por ação
4.5.9.5 Distribuição do lucro e Demonstração de lucros ou prejuízos acumulados
4.6 Demonstração de lucros ou prejuízos acumulados (instrumento de integração entre o BP e a DRE)
4.6.1 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)
4.7 Notas explicativas e outras evidenciações
4.7.1 Evidenciações
4.7.2 Notas explicativas
4.7.3 Outras notas explicativas (arrendamento financeiro)
4.7.4 Quadros analíticos suplementares
4.7.5 Comentários do auditor
4.7.6 Relatório da diretoria
4.8 Relacionamentos entre as várias demonstrações
Resumo do capítulo
Exercício proposto e resolvido
Solução
5 Introdução à Análise de Balanços – Análise Horizontal e Análise Vertical
5.1 Generalidades
5.2 A análise horizontal
5.2.1 Análise horizontal de séries de vendas, Custo das Vendas e resultado
5.3 A análise vertical
Resumo do capítulo
Exercício resolvido
Solução
6 A Análise da Liquidez e do Endividamento
6.1 Introdução geral ao cálculo de quocientes
6.2 Análise da liquidez e do endividamento
6.2.1 Principais quocientes de liquidez
6.2.2 Principais quocientes de endividamento (estrutura de capital)
7 Análise da Rotatividade (do Giro)
8 Análise da Rentabilidade (o Retorno sobre o Investimento)
8.1 Introdução
8.2 A margem de lucro sobre as vendas
8.3 O giro do ativo
8.4 O retorno sobre o investimento
8.5 A importância de desdobrar a taxa de retorno em dois ou mais componentes
8.6 Retorno sobre o Patrimônio Líquido
9 Introdução ao Estudo da “Alavancagem Financeira”
9.1 Introdução
9.2 O efeito alavancagem
9.3 Outros quocientes de interesse (a análise do ponto de vista do investidor)
10 A Análise em sua Globalidade
10.1 Comparações de quocientes
10.2 Como interpretar “em conjunto” os quocientes
10.3 Utilização da análise de balanços na análise de crédito
10.4 Outros indicadores financeiros para uma análise de balanços completa
10.5 Outros indicadores
10.6 Limitações da análise financeira
Resumo dos capítulos
Exercício sobre os Capítulos 6 a 10
Solução
11 As Variações do Poder Aquisitivo da Moeda e seus Reflexos na Análise de Balanços
11.1 Variações de preços nos demonstrativos financeiros: o modelo teórico de correção pelo nível geral de preços
11.1.1 A correção dos balanços
11.1.2 Correção do DR (o DR em termos de poder aquisitivo de 31-12-X + 1)
11.1.3 Efeitos da inflação nos casos em que a distribuição de receitas, despesas, compras e vendas não é uniforme durante o exercício
11.1.4 Alguns quocientes de balanço antes e após a correção
11.2 A correção integral (Instrução n° 64 da CVM)
11.2.1 Generalidades
11.2.2 Exemplos básicos de correção integral
11.2.3 Exemplos reais
Resumo do capítulo
12 Comentários sobre Alguns Aspectos Contábeis da Lei das Sociedades por Ações
12.1 Principais pontos da Lei n° 6.404/1976 alterados pela Lei n° 11.638/2007
12.2 O Balanço Patrimonial atualizado pela Lei n° 11.638/2007
12.2.1 Ativo Circulante
12.2.2 Ativo Realizável a Longo Prazo
12.2.3 Investimentos
12.2.4 Imobilizado
12.2.5 Intangível
12.2.6 Passivo Circulante
12.2.7 Passivo Exigível a Longo Prazo
12.2.8 Reservas
12.2.8.1 Reserva Legal
12.2.8.2 Reservas Estatutárias
12.2.8.3 Reservas para Contingências
12.2.8.4 Reserva de Lucros a Realizar
12.2.8.5 Reservas de Incentivos Fiscais
12.2.9 Lucros Acumulados (prejuízos acumulados)
12.2.10 Ações em Tesouraria
12.2.11 Critérios de avaliação do Ativo
12.2.12 Critérios de avaliação do Passivo
12.3 Outros comentários de interesse sobre a Lei n° 11.638/2007
12.4 Conclusões
13 Estudo Detalhado da Alavancagem
13.1 Introdução
13.2 Aplicação das fórmulas de alavancagem
13.2.1 Generalidades
13.2.2 Generalização da inflação na alavancagem
13.3 Outro entendimento da abordagem
13.3.1 Alavancagem operacional
13.3.2 Alavancagem financeira em termos de lucro por ação ordinária
13.3.3 Combinação das alavancagens operacional e financeira
Resumo do capítulo
Exercício especial sobre o Capítulo 13
Exercício proposto e parcialmente resolvido
Solução parcial (encaminhamento)
14 Tópicos Especiais da Análise de Balanços
14.1 Introdução
14.2 Superexpansão
14.3 Vendas e capital de giro
14.4 Alguns dos problemas ligados à medição de lucro por ação preferencial (a dividendos fixos) e ordinária
14.4.1 Cobertura de dividendos preferenciais
14.4.2 Valor contábil de uma ação ordinária
14.4.3 Lucro por ação ordinária
14.5 Representação gráfica de tendências
Resumo do capítulo
15 Outros Indicadores Importantes para a Análise de Balanços
15.1 EVA® – Economic Value Added
15.1.1 Conceito
15.1.2 Fórmula
15.1.3 Ajustes das demonstrações financeiras
15.1.4 NOPAT
15.1.5 Total de Capital Investido (TC)
15.1.6 Percentual do custo do capital investido – % C
15.2 Valor adicionado
15.2.1 Conceito
15.3 EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation And Amortization) – ou LAJIDA (Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização)
15.3.1 Conceito
15.3.2 Fórmula EBITDA
Bibliografia