Bewertungs- und Entscheidungsrelevanz der Humankapitalberichterstattung: Eine experimentelle Analyse aus der Perspektive privater Anleger

Cover......Page 1
Bewertungs- und Entscheidungsrelevanz der Humankapitalberichterstattung: Eine experimentelle Analyse aus der Perspektive privater Anleger
......Page 4
ISBN 9783834928344
......Page 5
Geleitwort......Page 6
Vorwort......Page 8
Inhaltsverzeichnis......Page 10
Abbildungsverzeichnis......Page 16
Tabellenverzeichnis......Page 20
Abkürzungsverzeichnis......Page 24
Symbolverzeichnis......Page 28
1.1 Ausgangssituation und Relevanz des Themas......Page 30
1.2 Zielsetzung der Arbeit......Page 32
1.3 Gang der Untersuchung......Page 34
2.1 Definitionen und Begriffsverständnis des Humankapitals......Page 38
2.2.1 Begriffsabgrenzung des intellektuellen Kapitals......Page 44
2.2.2 Einordnung des Humankapitals in Ansätze zur Kategorisierung desintellektuellen Kapitals......Page 47
2.2.3 Betriebswirtschaftliche Charakteristika des intellektuellen Kapitals undHumankapitals......Page 50
2.3.1.1.1 Bilanzierung von Humankapital nach HGB......Page 54
2.3.1.1.2 Bilanzierung von Humankapital nach IFRS......Page 57
2.3.1.2.1 (Konzern-)Lagebericht gemäß §§ 289, 315 HGB......Page 60
2.3.1.2.2 Lageberichterstattung gemäß DRS 15......Page 63
2.3.1.3 Exposure Draft (ED) „Management Commentary“......Page 66
2.3.2.1 Intellectual Capital Statement......Page 68
2.3.2.2 Personalbericht, Personalwertbericht und Personalbilanz......Page 74
3.1.1 Begriff der Bewertungsrelevanz......Page 77
3.1.2 Zwecke und Anlässe von Unternehmensbewertungen......Page 80
3.1.3 Bestimmungsfaktoren des Unternehmenswerts......Page 84
3.1.4 Bedeutung von Humankapital als Werttreiber......Page 89
3.2 Entscheidungsrelevanz von Humankapitalinformationen......Page 91
3.2.1 Begriff der Entscheidungsrelevanz......Page 92
3.2.2 Entscheidungsrelevanz im Kontext von Kapitalanlageentscheidungen......Page 94
3.2.3 Ausgewählte empirische Befunde zur Entscheidungsrelevanz vonHumankapitalinformationen......Page 95
3.3.1 Judgment and Decision Making Research im Rahmen des Behavioral FinancialAccounting......Page 102
3.3.2 Integrierter Judgment and Decision Making-Forschungsansatz......Page 108
3.3.3 Privatanleger als Untersuchungsgruppe......Page 112
3.3.4 Ableitung von Hypothesen zur Bewertungs- und Entscheidungsrelevanz derHumankapitalberichterstattung......Page 115
3.3.4.1 Hypothesen zur Bewertungsrelevanz......Page 116
3.3.4.2 Hypothesen zur Entscheidungsrelevanz......Page 121
4 Empirische Analyse zur Relevanz der Humankapitalberichterstattung......Page 127
4.1 Zielsetzungen der Untersuchung......Page 128
4.2 Methodische Grundlagen......Page 129
4.2.1 Auswahl des Forschungsdesigns und Abgrenzung zu anderen empirischenUntersuchungsmethoden......Page 130
4.2.2.1 Begriffsdefinition......Page 131
4.2.2.2.1 Arten von Variablen und Variablenbeziehungen in einem Experiment......Page 132
4.2.2.2.2 Kausalbeziehung als Untersuchungsgegenstand......Page 136
4.2.2.2.3 Variation unabhängiger Variablen......Page 138
4.2.3.1.1 Interne und externe Validität......Page 139
4.2.3.1.2 Kontrolle von Störfaktoren......Page 142
4.2.3.2.1 Elimination, Konstanthaltung und Parallelisierung......Page 145
4.2.3.2.2 Randomisierung, Ausbalancieren und Umwandlung......Page 147
4.2.4 Arten von Experimenten und experimentelle Versuchspläne......Page 150
4.2.4.1.1 Feldexperiment......Page 151
4.2.4.1.2 Laborexperiment......Page 152
4.2.4.2.1 Vor- und quasi-experimentelle Designs......Page 153
4.2.4.2.2 Echte experimentelle Designs......Page 154
4.2.5 Kritische Würdigung des Experiments als Untersuchungsmethodik......Page 158
4.2.5.1 Vorteile des Experiments......Page 159
4.2.5.2 Grenzen des Experiments......Page 161
4.2.6 Zusammenfassende Begründung zur Eignung des Laborexperiments alsMethodik im Rahmen der vorliegenden Untersuchung......Page 162
4.3 Ausgestaltung und Inhalte der empirischen Untersuchung......Page 163
4.3.1 Design des Experiments......Page 164
4.3.2 Design und Inhalte der experimentellen Fragebögen......Page 166
4.3.3 Operationalisierung der Variablen......Page 170
4.3.3.1 Grundlagen der Operationalisierung von Variablen......Page 171
4.3.3.2.1 Unabhängige Variable „finanzielle Informationen......Page 172
4.3.3.2.2 Unabhängige Variable „Humankapitalinformationen......Page 174
4.3.3.3.1 Abhängige Variable „Unternehmensbewertung”......Page 177
4.3.3.3.2 Abhängige Variable „kurzfristige Investitionsentscheidung”......Page 181
4.3.4 Versuchsplanung und Datenerhebung......Page 182
4.3.4.1 Pre-Test......Page 183
4.3.4.2.1 Stichprobenbildung......Page 184
4.3.4.2.1.2 Auswahl und Umfang der Stichprobe......Page 185
4.3.4.2.1.3 Diskussion der Adäquanz von studentischen Versuchspersonen......Page 188
4.3.4.2.2 Rekrutierung der Versuchsteilnehmer......Page 190
4.3.4.2.3 Incentivierung......Page 192
4.3.4.3 Maßnahmen zur Kontrolle von Störfaktoren......Page 193
4.3.4.3.2 Kontrolle von Versuchsleitereffekten und Veränderungen im Messinstrument......Page 194
4.3.4.3.4 Kontrolle von räumlich bedingten Störfaktoren......Page 196
4.3.4.4 Durchführung und Ablauf der experimentellen Studie......Page 197
4.3.5.1 Grundlagen der Varianzanalyse......Page 200
4.3.5.2 Prämissen für die Anwendung der Varianzanalyse......Page 202
4.3.5.3 Theoretische Grundlagen der Varianzzerlegung und des varianzanalytischenF-Tests......Page 205
4.3.5.5 Mehrfaktorielle multivariate Varianzanalyse......Page 207
4.3.5.6 Profil-Diagramme zur graphischen Darstellung und Analyse von Haupt- undInteraktionseffekten......Page 208
4.4 Darstellung und Analyse der Ergebnisse......Page 211
4.4.1.1 Demographische Merkmale der Versuchspersonen......Page 212
4.4.1.2 Studienbezogene Merkmale der Versuchspersonen......Page 214
4.4.1.3 Vertrautheit der Versuchspersonen mit Aktienanlagen......Page 221
4.4.1.4 Themenbezogenes Interesse sowie theoretische und praktische Kenntnisse derVersuchspersonen......Page 230
4.4.1.5 Abschließende Beurteilung der Merkmale und Eignung der Stichprobe......Page 241
4.4.2.1 Begriffsklärung und Relevanz von Manipulation Checks......Page 242
4.4.2.2 Manipulation Check für die Variable “finanzielle Informationen......Page 245
4.4.2.3 Manipulation Check für die Variable „Humankapitalinformationen......Page 251
4.4.2.4 Manipulation Check für den Anlagehorizont......Page 254
4.4.3.1 Prüfung der Anforderungen hinsichtlich der Skalierung der unabhängigen undabhängigen Variablen......Page 256
4.4.3.2 Prüfung der Prämisse der Normalverteilung der abhängigen Variablen......Page 257
4.4.3.3 Prüfung der Prämisse der Varianzhomogenität......Page 272
4.4.4.1 Deskriptive Statistiken der abhängigen Variablen......Page 275
4.4.4.2 Ergebnisse der multivariaten Varianzanalyse......Page 285
4.4.4.3 Ergebnisse der univariaten Varianzanalyse......Page 291
4.4.4.3.1 Univariate Varianzanalyse der abhängigen Variable„Unternehmensbewertung“......Page 292
4.4.4.3.2 Univariate Varianzanalyse der abhängigen Variable „kurzfristigeInvestitionsentscheidung“......Page 299
4.4.4.3.3 Univariate Varianzanalyse der abhängigen Variable „langfristigeInvestitionsentscheidung“......Page 306
4.4.4.4 Ergebnisse der Post-hoc-Tests......Page 312
4.4.5.1 Einstellungen hinsichtlich der Bewertungsrelevanz vonHumankapitalindikatoren......Page 318
4.4.5.2 Einstellungen hinsichtlich der Entscheidungsrelevanz vonHumankapitalindikatoren......Page 324
4.4.5.2.1 Experimentalgruppe A1B2......Page 325
4.4.5.2.2 Experimentalgruppe A1B3......Page 330
4.4.5.2.3 Experimentalgruppe A2B2......Page 333
4.4.5.2.4 Experimentalgruppe A2B3......Page 336
4.5 Zusammenfassung und Würdigung der empirischen Befunde......Page 339
4.5.1 Zusammenfassung der empirischen Befunde......Page 340
4.5.2 Erkenntnisbeitrag für Theorie und Praxis......Page 346
4.5.3 Restriktionen und weiterer Forschungsbedarf......Page 347
5 Schlussbemerkung......Page 351
Verzeichnis der Gesetze, Richtlinien und sonstiger Rechtsquellen......Page 356
Literaturverzeichnis......Page 358