Las decisiones de los individuos en contextos de incertidumbre son un problema microeconómico habitual. La incertidumbre es un elemento inherente a una parte importante de las opciones de los consumidores, las empresas y los gobiernos en temas como las inversiones, los seguros, las compras de bienes muebles e inmuebles, la evasión tributaria y la regulación de industrias.
En este libro se presentan los aspectos conceptuales y metodológicos para el análisis de la incertidumbre. Se postula que, en todos los casos, los individuos escogen entre las opciones riesgosas disponibles aquella que optimiza su bienestar. Asimismo, se explican las características del enfoque de la «función de utilidad esperada», se señalan los límites
del mismo y se discute sobre las contribuciones de la incertidumbre en distintos ámbitos del conocimiento económico.
Author(s): Gallardo Ku, José
Publisher: Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP)
Year: 2018
Language: Spanish
Pages: 163
City: Lima
Tags: Uncertainty; 1. Incertidumbre (Economía) 2. Riesgo (Economía) 3. Toma de decisiones 4. Microeconomía I. Pontificia Universidad Católica del Perú II. Título
Introducción 15
Capítulo 1. Elementos en el problema de incertidumbre 25
Capítulo 2. Teoría de la utilidad esperada 29
2.1. Valor esperado versus utilidad esperada 29
2.1.1. La paradoja de San Petersburgo 31
2.2. Sustento axiomático de la utilidad esperada 34
2.2.1. Condiciones de regularidad 35
2.2.2. Axiomas 36
2.3. La utilidad esperada 37
2.4. Proyecciones de la utilidad esperada 44
2.4.1. Proyecciones en el espacio de los consumos contingentes 44
2.4.2. Proyecciones en el espacio de las probabilidades 46
2.5. Críticas al enfoque de utilidad esperada 53
2.5.1. La paradoja de Allais 53
2.5.2. Aportes de la economía conductual 58
Capítulo 3. Aversión al riesgo 61
3.1. Distintas maneras de entender la aversión al riesgo 62
3.2. Medidas de aversión al riesgo 68
3.3. Costo del riesgo 75
Capítulo 4. Manejo de riesgos 81
4.1. Modelo de manejo de riesgos con consumos contingentes 82
4.2. Modelo de manejo de riesgos con activos 86
4.2.1. El problema del consumidor con activos 88
4.3. Manejo de riesgos ante incrementos de la riqueza 93
4.3.1. Aversión absoluta al riesgo 93
4.3.2. Aversión relativa al riesgo 98
Capítulo 5. Dominancia estocástica 101
5.1. Dominancia estocástica de primer orden 102
5.2. Dominancia estocástica de segundo orden 106
Capítulo 6. Enfoque media-varianza 111
6.1. Preferencias cuadráticas 112
6.2. Aversión absoluta al riesgo constante y distribución normal 116
6.3. Teoría del portafolio 119
6.3.1. Un activo libre de riesgo y un activo riesgoso 119
6.3.2. Dos activos riesgosos 122
6.3.3. Muchos activos riesgosos 128
6.3.4. Muchos activos riesgosos y un activo libre de riesgo 130
6.4. El Capital Asset Pricing Model 131
Capítulo 7. Otras aplicaciones 139
7.1. Información, aversión al riesgo y regulación 139
7.2. Paradoja Mehra-Prescott 147
7.3. Salario mínimo e informalidad 151
7.4. Asignación del riesgo de demanda en una asociación público
privada 155
