М.: Вычислительный центр РАН, 2003
Развитые в прежних работах автора для теоретического рынка опционов принципы построения оптимального портфеля инвестора со своим взглядом на свойства рынка используются для многопериодного рынка опционов. Вводятся специальные базисные опционы, платежная функция которых зависит, вообще говоря, от всей траектории движения цены базового актива. Эти опционы являются обобщением традиционных опционов колл и пут на случай многопериодных опционов, зависящих от траектории. С их помощью находятся наведенные безрисковые ставки для отдельных периодов времени и наведенные совместные плотности вероятности цен базового актива для последовательных моментов времени. Они далее используются в процедуре Неймана -Пирсона для нахождения оптимального континуального портфеля опционов инвестора.
